Forex risk management techniques

FX MANAGERS Há quanto tempo você está negociando câmbio. Conte-nos sobre sua evolução profissional. Tenho negociado câmbio desde o final de 1995, quando entrei pela primeira vez na Swiss Bank Corporation em Genebra, na época um dos principais players do franco francês e da Lira italiana. Posteriormente, mudei para a SBC London e para a UBS Singapore, uma vez que os dois bancos se fundiram em 1999, fazendo negócios, fornecendo análises técnicas e negociação própria. Em 2000, renunciei a negociar em privado com meus dois parceiros de negócios e estabeleci a Rhicon Currency Management, assumindo investidores externos no final de 2001. O que você gosta particularmente de seu trabalho Os mercados estão em constante evolução e, portanto, enfrenta um desafio constante Para permanecer à frente da curva em termos de geração de ideias, interpretação de tendências e outros participantes do mercado. Nunca pode ser complacente, e a necessidade de manter uma vantagem comercial é o que torna tão interessante. De que forma as moedas de negociação são diferentes da negociação de outros instrumentos financeiros. As 24 horas e a natureza verdadeiramente global do mercado de câmbio o tornam único, e significa como comerciante você deve manter seu foco durante toda a semana de trabalho. Você é obrigado a ser agnóstico para a direção do mercado, comércio igualmente confortável dos lados longos do amplificador, ao contrário dos mercados de ações, por exemplo. Quando nasceu Rhicon O que as idéias trouxeram para a sua criação. Rhicon foi estabelecido em 2000 em Cingapura e lançamos nosso primeiro fundo em dezembro de 2001. Foi uma progressão natural do comércio privado que os três parceiros estavam fazendo, o que nos ensinou o inestimável Lições de disciplina e gerenciamento de riscos, as chaves para o gerenciamento de dinheiro bem sucedido. Como é hoje a empresa estruturada, a Rhicon tem atualmente 14 funcionários, divididos igualmente em nossos dois escritórios principais em Londres e Cingapura e um parceiro negociando em Genebra. Devido à natureza dos mercados que negociamos, sentimos que era importante ter uma melhor cobertura interna dos mercados em uma base global, tanto em termos de monitoramento de execução de amplificação quanto de operações de ampliação de back office. Isso moldou a decisão de ter escritórios na Europa, bem como em Cingapura. Quais são as posições-chave da sua empresa Além dos três gestores de carteira, a posição mais importante é assumida pelo nosso Chefe de Gerenciamento de Riscos, que está em Londres, e está com a empresa há quase sete anos. Qual autoridade regula o Rhicon Você mantém e atualiza os manuais de procedimentos Você tem uma política de conformidade e gerenciamento de riscos Como é importante o tempo e importante este Rhicon é regulado pela FSA no Reino Unido, bem como pela Autoridade Monetária de Cingapura e o Nacional Futures Association (EUA) em Singapura. A Rhicon tem pessoal dedicado em ambos os locais que mantêm nossos procedimentos de amplificação de políticas de gerenciamento de risco de amplificação de conformidade interna. Além disso, nós empregamos consultores regulatórios externos para nos manter informados sobre os desenvolvimentos externos, além de fornecer um checksquo de lsquohealth em nossos próprios procedimentos. Embora isso possa levar muito tempo, nós sentimos que é uma parte muito importante do nosso negócio, e nós desejamos dedicar recursos para garantir que estamos totalmente compatíveis em todos os momentos. Isso não só minimiza o risco de erros, mas também tranquiliza nossos investidores e nós mesmos. Como gerente de programa de moeda, como você descreveria sua estratégia de investimento Nossa estratégia de investimento é melhor definida como uma negociação discricionária de curto a médio prazo, com forte ênfase na análise técnica. Tivemos a sorte de que os três gerentes de portfólio evoluíram naturalmente para três intervalos de tempo diferentes com estilos complementares. Estes incluem comércio intra-dia com um viés mais contraditório, negociação de curto prazo com um viés para breakoutmomentum e uma perspectiva de médio prazo, que compreende análise técnica e estudos temáticos. Isso deve nos permitir gerar lucros em uma ampla gama de ambientes de mercado. Como e quando você desenvolveu sua atual estratégia de gerenciamento de FX Os parceiros da Rhicon estão negociando seu próprio capital há mais de 10 anos e continuamos a ser fortemente investidos na estratégia. Isso moldou nossa abordagem ao comércio e, o mais importante, a gestão de riscos, que é a pedra angular da nossa estratégia. Risco, uma palavra excitante e perigosa. Como você administra isso? Quem pensa que o risco é uma palavra emocionante não deve negociar câmbio. Em nossa opinião, a chave para negociação bem sucedida depende de uma disciplina impecável e se concentre no risco absoluto implantado em todos os momentos no portfólio global, nos três livros de negociação de gerentes e em todas e cada uma das posições subjacentes. Como tal, temos uma perda mensal máxima na estratégia de 4, dividida nos três livros (1 para o livro intra-dia, 1,5 para os outros dois) e também um risco máximo que pode ser implantado em qualquer comércio único Dentro de cada livro. Essa ênfase no risco absoluto significa que estamos conscientes do que nosso pior cenário pode ser em todos os momentos. Whatrsquos a lição mais importante que você aprendeu com o comércio O velho ditado de planejar seu comércio e trocar seu plano é aquele que aprendemos com experiência há muitos anos. Sem um plano estrito, que compreende pontos de entrada, pares de níveis de perda e metas, um comércio não deve ser implementado. Isso é válido independentemente do estilo de investimento ou do prazo e de todos os quais todos aderimos. Você usa uma mistura de tipos de estratégia para a diversificação ou um e só. Enquanto todos confiamos na análise técnica como base para nossa negociação, nós nos beneficiamos com uma diversificação natural em prazos e estilos de negociação. Dentro de uma estrutura de gerenciamento de risco robusta, isso significa que devemos aproveitar um amplo conjunto de oportunidades e ambientes de mercado. Como você acha que o seu desempenho foi ao longo do tempo Quais as condições de mercado que se espera que tenham um impacto positivo e negativo sobre isso. Estamos constantemente nos esforçando para melhorar, limitar nossas reduções e tirar proveito de novas oportunidades, portanto, o benefício de 20-20 Retrospectiva não é particularmente útil na avaliação do desempenho anterior. Normalmente, tendemos a beneficiar de uma mudança de volatilidade, muitas vezes quando isso marca uma correção ou reversão do mercado. Os ambientes de baixa volatilidade, como testemunhado em 2006 ou mercados intra-dia agitados, como os que experimentamos este ano, podem ser desafiadores para nós. Você pode dar alguns exemplos recentes de onde você tomou uma decisão única de ganhar. Um recente mercado vencedor aproveitou a correção de curto prazo mais alta no USD contra o CAD no final de outubro. Nós tínhamos conhecimento do mercado que construíram longas posições de CAD, quando atravessamos os mínimos de setembro de 1.0590, e com as commodities emergindo para novos níveis. À medida que as ações e os ativos de risco pararam em meados de outubro, o mercado fez um re-teste perfeito desse nível de degradação, formando um ponto de pivô. Este é um ponto de inflexão onde o mercado se desloca de bullishbearish. Isso nos forneceu um ponto de entrada (ou seja, USDCAD longo) para aproveitar a correção em ativos de risco, já que o USDCAD trocou esse nível e em direção à região 1.0870. Chegamos ao nosso objetivo de lucro para levar dentro de uma semana, antes que o movimento acabe por se apagar. Você usa moedas menos maduras? Ou você considera a falta relativa de liquidez e os spreads mais amplos como um obstáculo para a eficiência. Negociamos alguns mercados emergentes de pontos líquidos como PLN, HUF, CZK e, em menor medida, o ZAR, MXN e SGD. A maior volatilidade nesses mercados geralmente compensa a menor liquidez, no entanto, isso nem sempre é o caso e um monitoramento cuidadoso é necessário para garantir que a recompensa de risco esteja presente antes de implementar uma negociação. Você recomendaria comerciantes privados para negociar alguns dos pares de moedas menos maduras? As mesmas questões de garantir que sua recompensa de risco seja desviada a seu favor, bem como saber onde sua perda de parada é tão relevante para os comerciantes individuais quanto os fundos de hedge. Ao desenvolver estratégias quanto tempo você gasta na construção de sinais de entrada e saída, e criando regras de gerenciamento de dinheiro, pode-se dedicar muito tempo a desenvolver regras de gerenciamento de dinheiro, mas a chave real é segui-las em todos os momentos e nunca se afastar delas . Quanto tempo você aloca para pesquisa e desenvolvimento de estratégias de negociação existentes ou novas Estamos constantemente revisando nossa própria negociação discricionária (semanalmente) para garantir que estamos nos adaptando ao atual ambiente de mercado e, ao mesmo tempo, respeitando nosso próprio estilo E diretrizes. Você acredita em regras sempre válidas Você já encontrou estratégias que voltam a fase após um longo período de tempo nas regras de gerenciamento de dinheiro negativas são sempre válidas. No entanto, as estratégias podem ser ajustadas de acordo com os ambientes de mercado para se ajustar a novos participantes, cenários de taxa de juros, etc. De fato, algumas estratégias, como as portadoras, tendem a ser cíclicas. Você concorda que uma maneira de reagir ao mercado em constante mudança é ajustar parâmetros. Você já usa parâmetros de mudança com base em medidas de volatilidade ou filtros. Uma estratégia de negociação bem-sucedida deve se ajustar naturalmente à volatilidade e, a este respeito, nosso uso de análise técnica permite Para fazer isso perfeitamente, uma vez que uma maior volatilidade é capturada em intervalos horários e diários maiores. Embora seus parâmetros de negociação se ajustem a isso, sua recompensa de risco deve, no entanto, permanecer constante para garantir a consistência na tomada de risco. O que um comerciante inexperiente deve assistir ao escolher o prazo para negociar. Ele ou ela deve se concentrar no período em que eles se sentem mais à vontade. Isso deve ser um reflexo de sua personalidade, então, por exemplo, um comerciante que luta para dormir com posições durante a noite Provavelmente deveriam concentrar seus esforços no comércio intra-dia. Qual é a sua alavancagem média e máxima utilizada Nossa alavancagem média utilizada é cerca de 0,5 vezes AUM, com o máximo de 3 vezes. Quantos corretores de execução você usa Como você divide a execução entre o eletrônico e ldquodear old voicerdquo Nós usamos mais de uma dúzia de corretores de execução que inclui todos os principais bancos e dividimos nossa execução entre plataformas eletrônicas e pedidos de mercado aproximadamente 13 contra 23, respectivamente. O que dados históricos você usa no desenvolvimento de suas estratégias? Quão importante é isso. À medida que confiamos na análise técnica, a precisão dos dados é muito importante e, portanto, investimos em um dos principais pacotes de gráficos por esse motivo. Como a liquidez afeta a eficiência de suas estratégias Você já explorou o que o AUM limita as estratégias que lhe permitirão crescer Como nossa alavancagem global é baixa, os efeitos da liquidez em nossa estratégia não foram relevantes até a data, no entanto, nós veríamos Para fechar softwares a estratégia à medida que nos aproximamos de 800 milhões de USD para garantir que nosso desempenho não fosse afetado pelo crescimento de ativos. Qual é a maior força de sua força, a maior força do Rhiconrsquos reside no fato de que somos uma equipe e estamos negociando juntos há cerca de 10 anos. Isso significa que nos entendemos fortalezas e potenciais fraquezas e conseguimos nos ajudar a desenvolver como melhores comerciantes. Você pode nos dar o seu senso sobre o mais popular, EurUsd, nos próximos 612 meses. Parece no momento da redação que, embora a diversificação dos bancos centrais asiáticos persista, o EURUSD deve continuar em sua tendência de alta. Isso pode levar a uma maior destruição do maxilar por funcionários europeus no entanto, e poderia mesmo potencialmente levar a intervenção se o ritmo da apreciação acelerasse. Whatrsquos é o melhor aconselhamento para dar a um comerciante individual e a um comerciante semi profissional que quer entrar no setor de gerenciamento de fundos da FX. Toda a natureza de consumo deste negócio e disciplina exigida são duas das razões pelas quais muitos comerciantes não conseguiram ter sucesso. I donrsquot pessoalmente acredita que o comércio é algo que pode ser realizado a tempo parcial e, como tal, um compromisso total deve ser feito em termos de tempo e recursos. Técnicas de Gerenciamento de Risco Aviso de Risco: DailyForex não será responsável por qualquer perda ou Danos resultantes da dependência das informações contidas neste site, incluindo notícias do mercado, análise, sinais comerciais e avaliações de corretores Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem precisos, e as análises são as opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou seus funcionários. O comércio de moeda na margem implica alto risco e não é adequado para todos os investidores. Como as perdas de produtos alavancadas podem exceder os depósitos iniciais e o capital está em risco. Antes de decidir negociar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que revisamos. A fim de lhe fornecer este serviço gratuito, recebemos taxas de publicidade de corretores, incluindo alguns dos listados em nossos rankings e nesta página. Embora façamos o nosso melhor para garantir que todos os nossos dados estejam atualizados, nós o encorajamos a verificar nossa informação diretamente com o corretor. Aviso de Risco: o DailyForex não será responsabilizado por qualquer perda ou dano resultante da dependência das informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análises, sinais comerciais e avaliações de corretores Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem precisos, e as análises são as opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou seus funcionários. O comércio de moeda na margem implica alto risco e não é adequado para todos os investidores. Como as perdas de produtos alavancadas podem exceder os depósitos iniciais e o capital está em risco. Antes de decidir negociar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que revisamos. 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